看懂人寿保险（二）：买保险=投资？

人寿保险到底是干什么的？一直有朋友咨询我这个问题。很多朋友觉得保险就是重疾险/医疗险/意外险，觉得人寿保险肯定就是身故才赔。觉得晦气又用不上。其实人寿保险是保险公司最重要的核心业务之一，所以写一篇科普文，和大家分享一下。

人寿保险所包含的范围很广，基本分为：分红储蓄险（Endowment Life Insurance）、定期寿险（Term Life Insurance）、传统人寿（Whole Life Insurance）和万用寿险（Universal Life）这四种。可以满足客户很多不同的需求，比如保障，教育和退休，投资，资金融通，税务规划和遗产规划。人寿保险永远是每间保险公司最重要最核心的业务。

可是一旦放到市场上，我发现很多客户，甚至一些代理人都对人寿保险有一些不了解，甚至有一些迷思。希望这篇文章可以为大家总结一下。

买保险=投资？

举个例子。

爸爸妈妈们最关心的，永远是宝宝们的健康和未来。所以很多家长最关心的一个话题——孩子的教育基金问题，应用的就是分红寿险（市场上习惯叫做分红储蓄险）。而一旦涉及到金钱的增长，大家很容易陷入的一个误区就是把分红储蓄保险简单地当成投资，开始比较收益率。这也是市场上声音最大的一个迷思，其中最多朋友讨论的就是：

回报率不高，还不如炒股票

收益率固然重要，但还是想提醒一下，人寿保险并不是简单的投资。如果有哪个投资经理还在混淆概念，把保险当成像股票或者基金一样，只是比较收益率，那真的是大大的不识货了。

首先人寿保险的收益方式是不同于传统投资的。传统权益类投资例如股票、基金都是可升可跌。在不考虑杠杆工具的情况下，最大的损失限度是全部本金。

而人寿保险产品则是由保证收益部分与非保证收益部分组成。保证收益确保了我们投资最低的限度，非保证收益部分则是看当年的投资表现。已累计的现金价值和已发放的分红并不会随市场波动。所以最大的风险是当年的分红表现，已经累计的现金价值早已“落袋为安”。

除此之外，保险公司和主要投资者为了维护口碑和投资者信心。会采用各种风险平衡策略以最大限度地确保履行承诺。投资者关系和风险平衡策略在这里不展开讲，如果大家感兴趣我再开一个新的文章。

其次，对于投资者，股票和基金确实能带来比较高的收益。但前提是需要大量的研究和学习，找个大牛抄作业确实好，但如果不明白其背后的投资原理和方法。很容易在把牛市中凭运气赚到的钱，在熊市中凭实力输进去。普通散户还可以选择的方向是买基金，但风险仍旧需要自己承担。

我们在买人寿保险的时候，除了保障，同时也买了资产。而且是最优质的资产之一。正因为他是资产，我们会以更加高一级的视角去看待和评估它，而不只单单限于回报率。说得上纲上线一点：人寿保险属于战略资产，而权益类投资，属于战术资产。所以会买的投资者，都是小钱买股票，大钱买保险。

人寿保险能够提供的，是更加稳固和有保障的长线收益。无论市场好坏，就算是市场萧条时，也一样提供稳定的分红，一样能够作为有效的抵押物进行资金融通。而股票如果在低位的时候，可能真的出不了手，同样的情况也发生在房地产业中。

以上只是人寿保险的好处和作用之一。税务规划作用，市场上的金融产品五花八门，却只有人寿保险能够做到这一点。除了规划遗产税，房产税等作用。如果是对于美国客户，或者是美国税务居民（包括移民：绿卡持有者和美国公民），人寿保险的优势相对于其他金融产品是巨大的。

关于人寿保险的迷思们：灵活性差？是不是死了才能赔？也都会在下几篇中一一解答。荣区公众号专栏会持续更新，更多文章请关注我们。